Propostas Estaduais para Taxar Patrimônios de Universidades Privadas: Os Projetos de Lei, a Matemática e o Risco Orçamentário

A representante do estado de Massachusetts, Natalie Higgins, um democrata de Leominster, reescreveu legislação nesta sessão que imporia um imposto de consumo de 2,5 por cento sobre a porção de ativos de universidades privadas de doação acima de US $ 1 bilhão. O limiar captura apenas as instituições mais ricas da Commonwealth: Harvard, MIT, Boston College, Universidade de Boston, Northeastern, Tufts, Williams, Amherst, Smith, e um punhado de pares.

Em Connecticut, o prefeito de New Haven, Justin Elicker, renovou um empurrão paralelo, pedindo à Assembleia Geral autoridade para cobrar um imposto sobre a enorme renda de investimento de Yale. Yale relatou um endividamento perto de US $ 41,4 bilhões em 2024, e a propriedade isenta de impostos da universidade está localizada dentro de uma cidade que deve financiar escolas, fogos de artifício, reparação de estradas e obrigações de aposentadoria de uma base tributária restrita.

A lógica política é fácil de seguir

As fórmulas de ajuda local recompensam os municípios que têm propriedades tributáveis, não aqueles que hospedam universidades isentas de impostos. Um selecionador pode apontar para um edifício de fábrica vazio e, em seguida, para um edifício de ciência universitária na rua; ambos são imóveis, mas apenas um paga imposto de propriedade. Essa lacuna é o combustível legislativo. Os prefeitos e os gestores da cidade argumentam que as dotações cresceram mais rápido do que os orçamentos municipais, enquanto as universidades compram mais terra, removê-la dos rolos e, em seguida, pedem mais cobertura policial e de incêndio.

Massachusetts, por exemplo, tem instituições que desencadeariam um limiar de US $ 1 bilhão quase imediatamente. A maioria das faculdades estaduais e universidades públicas não. Isso importa porque os apoiantes do projeto de lei podem dizer corretamente que ele visa a concentração, não o setor. Mas a mesma concentração significa que um punhado de empregadores e pesquisadores, não um ensino superior abstrato, pagaria cada dólar.

A versão de Connecticut é mais ponderada. A delegação do estado e o prefeito de New Haven pressionaram por uma opção de cidade, em vez de uma fórmula em todo o estado, porque um limiar amplo poderia se aplicar apenas a Yale entre os campi privados. A cidade já recebe pagamentos voluntários de Yale, mas esses pagamentos são negociados, não estatutários. Um imposto de doação mudaria a conversa de filantropia para responsabilidade.

Como a matemática da renda realmente funciona

Existem dois projetos distintos que se escondem sob o mesmo título. Um imposto baseado em ativos tributa o valor justo de mercado do endowment acima de um limiar, independentemente do que o portfólio ganha nesse ano. Um imposto baseado em renda tributa o rendimento de investimento líquido, seguindo a abordagem adotada pelo governo federal em 2017.

Sob uma taxa baseada em ativos de 2,5 por cento com uma isenção de US $ 1 bilhão, uma dotação de US $ 41,4 bilhões deveria aproximadamente US $ 1 bilhão por ano antes de deduções, isenções e fases. Isso é simples aritmética. Uma taxa baseada em renda seria mais volátil: um ano forte poderia gerar uma figura semelhante; um ano de retorno negativo poderia gerar perto de zero. funcionários de finanças da universidade entendem essa diferença, e assim fazem os patrocinadores de contas.

O governo federal já cruzou essa linha.A Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2017 aplicou um imposto de 1,4% sobre o rendimento de investimento líquido de faculdades privadas que matriculam pelo menos 500 estudantes que pagam matrícula e detêm pelo menos US $ 500.000 em ativos de doação por estudante.A regra atinge algumas dezenas de instituições.Serviço de Receita Internapublica orientações sobre o imposto federal, e sua carga de conformidade é uma das razões pelas quais as faculdades privadas construíram grupos de trabalho de imposto de doação, mesmo em estados onde nenhuma lei está ativa.

Por que as universidades recuam

As doações não são uma conta de cheque. O dinheiro é uma coleção de milhares de fundos, muitos deles limitados por acordos de doação de doadores para bolsas de estudo, instrução, coleções ou pesquisa. Uma universidade não pode simplesmente varrer a conta de impostos do próximo ano de dinheiro ilimitado; ele tem que executar a taxa através do mesmo processo orçamental que suporta linhas de faculdade e ajuda financeira. A distribuição de uma doação também tende a ser baseada em uma média trail para mercados voláteis suaves, geralmente em uma faixa entre 4,5 por cento e 5,5 por cento do valor do ativo. Um imposto de ativos de 2,5 por cento se sentaria em cima disso, consumindo uma parte dos retornos anuais antes de qualquer gasto chegar a um laboratório ou uma sala de aula.

O argumento jurídico das universidades corre em uma direção diferente. Colégios privados detêm o status 501(c)(3) e isenções estatutárias e estatutárias de imposto de propriedade. O advogado geral de uma universidade argumentará que a tributação de ativos de doação é um imposto de propriedade de porta de fundo, ou um alvo inconstitucional de uma determinada classe de sem fins lucrativos. O primeiro teste desse argumento levaria anos, o que em si é uma dissuasão: cidades e estados evitam impostos que chegam com uma década de litígios anexados.

Restrições de doadores adicionam uma segunda complicação, como o relatório anterior deste site sobredoador intenta acusaçõesUm doador que dotou uma cadeira nomeada em 1987 não financiou uma linha de estabilização do orçamento do estado.Se um imposto de doação forçou uma universidade a reduzir os pagamentos de cadeiras, famílias e ex-alunos avisam.O custo político pode exceder o benefício fiscal.

O que isso significa para o seu departamento

A proposta teria custado seu campus, no papel, cerca de 1,2 por cento do orçamento operacional. Como a maioria das linhas de orçamento foram fixadas, o corte desembarcou em uma busca por um engenheiro de instrumentação, uma visita de recrutamento de pós-graduação programada para a primeira semana de fevereiro, e uma linha de recuperação compartilhada de hélio. Dois desses itens estavam sentados no mesmo laboratório.

A taxa de base para essas propostas é o fracasso. A maioria recebe uma audiência, um painel de think-tank, uma campanha de e-mail constituinte com um modelo de formulário de carta, em seguida, morre no comitê. Nenhum estado promulgou uma taxa de imposto de doação ampla. Mas as universidades muitas vezes respondem como se o risco já estivesse preenchido. Isso significa aprovação mais lenta para linhas de faculdade abertas, mais inspeção de aumentos de bolsas de pós-graduação e manutenção adiada em edifícios que já têm um retrocesso. Essa cautela administrativa é o que um campus sente primeiro.

Um provost que pode dizer que um imposto sobre ativos de 2,5 por cento custaria nosso campus X, e nosso pagamento atual de doação já cobre Y por cento da ajuda financeira, está em uma posição melhor para negociar um acordo de pagamento-em-lugar-de-impostos do que aquele que espera que o prefeito produza uma planilha.NACUBO-Commonfund Estudo de Endowmentsé a fonte de dados compartilhada citada por ambas as partes, e vale a pena ler as mesmas tabelas que seu representante do estado está lendo.

O que ver nesta sessão legislativa

O que é novo é a pressão orçamental do próprio estado: os campi públicos absorveram rescisões de meados do ano, e um imposto de doação é uma alteração de piso mais fácil do que um amplo suplemento de renda.A proposta de Connecticut provavelmente reaparecerá como um projeto de lei de autoridade específico de New Haven, ligado à próxima rodada de negociações de pagamento voluntário da cidade com Yale, em vez de qualquer imposto em todo o estado.

Outras jurisdições estão olhando para um primeiro movimento. Uma opção de cidade importaria mais do que um imposto de consumo estatal, porque é replicável. Se New Haven pudesse tributar a renda de investimento de Yale, a Providence perguntaria por que não pode tributar os retornos de Brown, e o órgão governante de Princeton receberia uma chamada. É por isso que as associações universitárias trataram essas leis como uma luta fiscal nacional de propriedade, em vez de uma curiosidade local.Desafios da isenção de imposto de propriedade universitáriaEles seguem o mesmo padrão: uma cidade começa, outras copiam a língua.

Nada disso significa que um imposto de doação vai passar. As maiores doações empregam lobby sofisticado e têm relações de longa data em suas casas de estado. Mas as propostas já mudaram o comportamento, e isso é mais barato para os patrocinadores do que passar um estatuto. As cidades extraem maiores pagamentos voluntários, as universidades anunciam novos gastos locais em escolas e polícia, e a fatura silenciosamente desaparece. Se isso conta como sucesso depende de qual lado você pergunta.

Se você quiser encontrar a linguagem exata de uma fatura ativa, oTribunal Geral de Massachusettse a Assembleia Geral do Connecticut publicam texto de lei e notas fiscais on-line.Leia as definições primeiro: a diferença entre os ativos de endowment e o rendimento líquido do investimento decide tudo o que segue.

Próximo passo para o seu departamento: pegue a última demonstração financeira auditada da sua universidade e localize a nota de doação, em seguida, calcule o que uma taxa de 2,5 por cento acima de US $ 1 bilhão custaria à sua instituição.

Photo by Tim Alex on Unsplash